19. Crediti e Altre attività correnti

La composizione dei Crediti e delle Altre attività correnti è la seguente:

       A 31 dicembre 2010    Al 31 dicembre 2009  
 (in milioni di euro)    Continuing Operation   Discontinued Operation    Totale    Totale  
 Crediti commerciali    2.259    1.791    4.050    3.649  
 Crediti da attività di finanziamento    2.866    10.908    13.774    12.695  
 Crediti per imposte correnti    353    552    905    674  
 Altre attività correnti:          
Altri crediti correnti    1.410    776    2.186    2.529  
Ratei e risconti attivi    118    158    276    249  
 Totale Altre attività correnti    1.528    934    2.462    2.778  
 Totale Crediti e Altre attività correnti    7.006    14.185    21.191    19.796  

La ripartizione per scadenza dei Crediti correnti in essere al 31 dicembre 2010 è la seguente:

  Al 31 dicembre 2010 Al 31 dicembre 2009
(in milioni di euro) entro l’esercizio tra uno e cinque anni oltre cinque anni Totale entro l’esercizio tra uno e cinque anni oltre cinque anni Totale
Continuing Operation                
Crediti commerciali 2.209 50 - 2.259
3.573
73
3 3.649
Crediti da attività di finanziamento 2.080 764 22 2.866 8.002 4.428 265 12.695
Crediti per imposte correnti 243 28 82 353 540 37 97 674
Altri crediti correnti 1.200 197 13 1.410 1.480 991 58 2.529
Totale 5.732 1.039 117 6.888 13.595 5.529 423 19.547
                 
Discontinued Operation                
Crediti commerciali 1.771 20 - 1.791 - - - -
Crediti da attività di finanziamento 6.664 4.044 200 10.908 - - - -
Crediti per imposte correnti 539 10 3 552 - - - -
Altri crediti correnti 479 279 18 776 - - - -
Totale 9.453 4.353 221 14.027 - - - -
Totale Crediti correnti 15.185 5.392 338 20.915 13.595 5.529 423 19.547

Al 31 dicembre 2010 il totale dei Crediti correnti comprende per 8.089 milioni di euro (6.588 milioni di euro al 31 dicembre 2009), crediti ceduti e finanziati attraverso operazioni di cartolarizzazione e di factoring che non rispettano i requisiti per essere rimossi dal bilancio stabiliti dallo IAS 39. Tali crediti sono mantenuti in bilancio sebbene siano stati legalmente ceduti e trovano contropartita nella posta passiva della Situazione patrimoniale-finanziaria Debiti per anticipazioni su cessione di crediti (si veda Nota 26). Al 31 dicembre 2010 tali crediti si riferiscono per 533 milioni di euro alle Continuing Operation e per 7.556 milioni di euro alle Discontinued Operation.

 

Crediti commerciali

Al 31 dicembre 2010 i Crediti commerciali ammontano complessivamente a 4.050 milioni di euro, di cui 2.259 milioni di euro relativi alle Continuing Operation e 1.791 milioni di euro relativi alle Discontinued Operation ed evidenziano complessivamente un incremento rispetto all’esercizio precedente di 401 milioni di euro; al netto degli effetti traslativi derivanti dai cambi di conversione, l’incremento, quasi interamente riferibile alle Continuing Operation, è stato di 245 milioni di euro, in particolare a causa dei maggiori volumi di attività del settore FGA in Brasile.

 

I Crediti commerciali sono esposti al netto di fondi svalutazione per 465 milioni di euro al 31 dicembre 2010 (524 milioni di euro al 31 dicembre 2009), di cui 290 milioni di euro attribuibili alle Continuing Operation e 175 milioni di euro attribuibili alle Discontinued Operation. Tali fondi, determinati sulla base di dati storici relativi alle perdite su crediti, hanno subito nel corso del 2010 la seguente movimentazione:

 (in milioni di euro)    Al 31 dicembre 2009    Accantonamenti     Utilizzi e altre  variazioni    Variazione area di consol.     Riclassifica a Discontinued Operation      Al 31 dicembre 2010  
 Fondi svalutazione crediti commerciali    524    96    (162)    7    (175)    290  

Si ritiene che il valore contabile dei Crediti commerciali approssimi il loro fair value.

 

Si segnala che al 31 dicembre 2010 Crediti commerciali classificati tra le Continuing Operation per l’importo di 8 milioni di euro sono a garanzia di finanziamenti ottenuti (14 milioni di euro al 31 dicembre 2009).

 

Crediti da attività di finanziamento

I Crediti da attività di finanziamento comprendono:

  Al 31 dicembre 2010 Al 31 dicembre 2009
(in milioni di euro) Continuing Operation Discontinued Operation Totale Totale
Crediti per finanziamento alla clientela finale 731 6.219 6.950 6.239
Crediti da attività di leasing finanziario 243 812 1.055 1.110
Crediti verso le reti di vendita 1.724 3.857 5.581 5.108
Crediti per finanziamento fornitori 48 - 48 102
Crediti finanziari correnti verso società di servizi finanziari a controllo congiunto 12 - 12 14
Crediti per finanziamenti a società a controllo congiunto, collegate e controllate non consolidate 49 - 49 55
Altri 59 20 79 67
Totale Crediti da attività di finanziamento 2.866 10.908 13.774 12.695

Il totale dei Crediti da attività di finanziamento presenta un incremento rispetto all’esercizio precedente di 1.079 milioni di euro. Al netto dell’effetto incrementativo derivante dai cambi di conversione (principalmente in seguito al deprezzamento dell’Euro nei confronti del Dollaro USA, del Dollaro Australiano, del Dollaro Canadese e del Real Brasiliano) e delle svalutazioni apportate, la voce ha registrato un incremento di 259 milioni di euro. L’incremento attribuibile alle Continuing Operation è stato di 594 milioni di euro, essenzialmente per effetto della crescita dei volumi finanziati in Brasile, mentre i crediti delle Discontinued Operation sono diminuiti di 335 milioni di euro, anche in relazione al progressivo rientro dei finanziamenti erogati in Brasile e soggetti a moratoria (si veda in merito la Nota 32).

 

La voce Crediti per finanziamenti a società finanziarie a controllo congiunto include i crediti finanziari correnti verso il gruppo FGA Capital.

 

I Crediti da attività di finanziamento sono esposti al netto dei relativi fondi svalutazione calcolati sulla base di specifici rischi di insolvenza. Al 31 dicembre 2010, relativamente alle Continuing Operation, tali fondi ammontano a 102 milioni di euro (450 milioni di euro al 31 dicembre 2009) ed hanno subito la seguente movimentazione nel corso dell’esercizio:

 (in milioni di euro)    Al 31 dicembre 2009    Accantonamenti    Utilizzi e altre variazioni    Riclassifica a Discontinued Operation   Al 31 dicembre 2010  
 Fondi svalutazione su:            
Crediti per finanziamento alla clientela finale    230    192    (91)    (310)    21  
Crediti da attività di leasing finanziario    80    22    1    (94)    9  
Crediti verso le reti di vendita    90    52    (27)    (89)    26  
Crediti per finanziamento fornitori    4    -   (2)    -   2  
Altri   46    -   (2)    -   44  
 Totale fondi svalutazione Crediti da attività di finanziamento   450    266    (121)    (493)    102  

 

I Crediti da attività di leasing finanziario sono relativi prevalentemente alle Discontinued Operation e si riferiscono a beni concessi in leasing finanziario a clienti dai settori Veicoli Industriali e Macchine per l’Agricoltura e le Costruzioni. Il tasso di interesse implicito del leasing è solitamente fissato alla data dei contratti per tutta la durata del leasing ed è in linea con i tassi di mercato prevalenti. Al lordo del relativo fondo svalutazione, pari a 103 milioni di euro al 31 dicembre 2010 (80 milioni di euro al 31 dicembre 2009), tali crediti sono così analizzabili:

 

  Al 31 dicembre 2010 Al 31 dicembre 2009
(in milioni di euro) entro l’esercizio tra uno e cinque anni oltre cinque anni Totale entro l’esercizio tra uno e cinque anni oltre cinque anni Totale
Crediti per pagamenti minimi futuri 540 674 100 1.314 560 731 76 1.367
Meno: Utili finanziari non realizzati (54) (82) (20) (156) (61) (104) (12) (177)
Valore attuale dei pagamenti minimi futuri 486 592 80 1.158 499 627 64 1.190

 

Non vi sono canoni potenziali su leasing finanziario rilevati negli esercizi 2010 e 2009 e i valori residui non garantiti risultanti al 31 dicembre 2010 e 2009 non sono significativi.

 

I Crediti verso le reti di vendita sorgono tipicamente a fronte di vendite di veicoli e sono per lo più gestiti nell’ambito di programmi di finanziamento alle reti quale componente tipica del portafoglio delle società di servizi finanziari. Tali crediti sono fruttiferi di interessi, ad eccezione di un primo limitato periodo di dilazione non onerosa. I termini contrattuali che disciplinano i rapporti con le reti di vendita variano da settore a settore e da paese a paese. Mediamente, peraltro, tali condizioni di incasso variano tra i 2 e 6 mesi.

 

Al 31 dicembre 2010, il fair value dei Crediti da attività di finanziamento classificati tra le Continuing Operation ammonta a 2.869 milioni di euro, mentre il fair value dei Crediti da attività di finanziamento inclusi nelle Discontinued Operation ammonta a 11.090 milioni di euro. Al 31 dicembre 2009 il fair value complessivo dei Crediti da attività di finanziamento era pari a 12.876 milioni di euro. I valori esposti sono stati ottenuti attualizzando i flussi di cassa futuri con tassi di interesse riepilogati nella seguente tabella, rettificati, ove necessario, per tener conto di specifici rischi di insolvenza.

 

 (in %)    EUR   USD   GBP   CAD   AUD   BRL   PLN 
 Tasso di interesse a sei mesi    1,23    0,46    1,05    1,46    5,18    11,62    4,16  
 Tasso di interesse a un anno    1,51    0,78    1,51    1,78    5,20    12,04    4,43  
 Tasso di interesse a cinque anni    2,56    2,22    2,67    2,61    5,89    12,21    5,47  

 

Altre attività correnti

Al 31 dicembre 2010 le Altre attività correnti incluse tra le Continuing Operation sono composte principalmente da Altri crediti verso l’erario per IVA ed altri tributi per 765 milioni di euro, Crediti verso il personale per 44 milioni di euro e Ratei e risconti attivi per 118 milioni di euro, nonché da crediti verso l’Erario derivanti dagli eco-incentivi in Italia per 88 milioni di euro; tali crediti potranno essere recuperati in compensazione di futuri pagamenti dovuti all’Erario.

 

Le Altre attività correnti incluse tra le Discontinued Operation al 31 dicembre 2010 sono composte principalmente da Altri crediti verso l’erario per IVA ed altri tributi per 474 milioni di euro, Crediti verso il personale per 22 milioni di euro e Ratei e risconti attivi per 158 milioni di euro.

 

Al 31 dicembre 2009 le Altre attività correnti erano composte principalmente da Altri crediti verso l’erario per IVA ed altri tributi per 1.595 milioni di euro, Crediti verso il personale per 67 milioni di euro e Ratei e risconti attivi per 249 milioni di euro, nonché da crediti verso l’Erario derivanti dagli eco-incentivi in Italia per 593 milioni di euro.

 

Si ritiene che il valore contabile delle Altre attività correnti approssimi il loro fair value.

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